AI 확산으로 클라우드와 데이터센터의 중요성이 더욱더 커지고 있다. 최근 마이크로소프트와 오픈AI는 데이터센터에 130조원을 투자하겠다는 발표를 했다. 하지만 수요가 아무리 많아도 공급이 따라가질 못하고 있다. 왜냐하면 데이터센터를 정상적으로 운영하기 위해서는 엄청난 전력이 필요하기 때문이다. 미국, 유럽 등의 전력기기들은 노후화로 교체가 진행되고 있다. 기존 설비를 교체해야할 뿐만 아니라 신규로 전력망을 구축해야한다. 데이터센터 증가에 따른 전력 수요 증가 수혜주 16종목에 대해서 정리해 봤다.
데이터센터 전력 수요 증가 수혜주 16종목
전력 수요 증가 수혜 종목
Vertiv Holdings (VRT)는 데이터센터, 통신망, 상업 및 산업 환경을 위한 중요 인프라와 서비스를 제공하는 미국 다국적 기업이다. 주요 사업 분야는 AC/DC 전력 관리, 열 관리, 통합 모듈식 솔루션, 엔지니어링 컨설팅, 원격 모니터링, 교육, 예비 부품, 중요 디지털 인프라 소프트웨어 등을 제공한다. 열 관리 및 전력 관리 제품에서 강력한 시장 점유율을 차지하고 있다.
NextEra Energy (NEE)는 미국에서 가장 큰 친환경 재생에너지 및 공공 유틸리티 기업 중 하나이다. 주요 사업 분야는 플로리다주에서 약 500만 가구에 전기 공급하는 Florida Power & Light Company를 소유하고 있으며, 풍력, 태양광 등 재생에너지로 전력을 생산하여 도매시장에 판매하는 NextEra Energy Resources가 자회사로 있다. 또한 플로리다, 뉴햄프셔, 위스콘신에 7개의 원자력 발전소 보유하고 있어 원자력 관련주로도 부각을 받고 있다. AI 데이터 부하 및 연결 대기열에 유일하게 포지셔닝된 재생 가능 세그먼트이다.
Fluence Energy (FLNC)는 미국 최대 상업용 에너지 저장 시스템(ESS) 배터리 설치 및 AI 기반 전력관리/전력거래 소프트웨어를 제공하는 기업이다. 주요 제품 및 서비스로는 ESS 배터리 제어를 위한 에너지 관리 시스템으로 배터리 전압/온도 제어, 충/방전량 관리 등의 기능을 제공하고, 전력 도매시장 내 거래 최적화를 위한 가격 예측, 자동 입찰 등의 기능을 제공한다. Gridstack, Sunstack, Edgestack, Ultrastack 등 다양한 용도의 ESS 제품도 판매하고 있다. 데이터 센터를 위한 백업 전력으로서 청정 에너지 저장 솔루션 공급업체라고 볼 수 있다.
Cameco Corp. (CCJ)는 세계 최대 규모의 우라늄 공급업체이다. 주요 사업으로는 우라늄 광산 운영 및 우라늄 정광 생산, 우라늄 농축 및 핵연료 제조를 위한 Westinghouse Electric Company와 Global Laser Enrichment에 지분 보유, 전 세계 원자력 발전소에 우라늄 핵연료를 공급하고 있다.
EQT Corp. (EQT)는 미국 펜실베이니아주 피츠버그에 본사를 둔 천연가스 에너지 기업이다. 주요 사업은 탄화수소 탐사 및 천연가스 생산, 파이프라인 운송으로 EQT Midstream Partners를 통해 애팔래치아 분지 지역의 midstream 자산과 셰일가스 개발을 위한 수처리 서비스를 제공하고 있다.
전력 생산 수혜 종목
Xcel Energy (XEL)는 미국 내에서 최초로 탄소 배출 제로 계획을 발표한 유틸리티 회사다. 미네소타에 본사를 두고 있으며, 8개 주에 걸쳐 370만 명의 전기 고객과 210만 명의 천연 가스 고객에게 서비스를 제공하고 있다. 미네소타 내 데이터센터 구축을 위한 전력 생산을 지원하고 있다.
First Solar Inc. (FSLR)는 미국의 태양광 발전 기술 기업으로 주요 사업은 박막 태양전지 모듈 제조와 태양광 발전소 건설 및 운영하고 있다. 박막 태양전지 기술을 바탕으로 효율성과 비용 경쟁력을 확보하고 있으며, 주요 고객은 전력회사와 대규모 태양광 발전소 개발업체들이다. 미국 내 태양열을 확장하기 위한 태양열 패널의 주요 제조업체다.
Southern (SO)는 미국에서 100년 이상 사업을 지속해온 대형 전기 생산 업체 중 하나로 애틀란타에 본사를 두고 있으며, 주요 사업은 전기 발전, 송전, 배전 등이다.
GE Vernova (GEV)는 2023년 제너럴 일렉트릭(GE)에서 에너지 사업을 중심으로 분사한 독립 회사로 재생에너지와 가스터빈 사업을 영위하고 있으며, 전력 생산 수혜 종목으로 손꼽히고 있다.
전력 인프라 투자 수혜 종목
Quanta Services (PWR)는 미국, 캐나다, 호주 및 국제적으로 전기 및 가스 유틸리티, 재생 에너지, 통신, 파이프라인 및 에너지 산업을 위한 포괄적인 인프라 솔루션을 제공하는 기업이다. 주요 사업은 전력 송배전 인프라 및 변전소 시설의 설계, 조달, 건설, 업그레이드, 수리 및 유지보수, 발전 시설과 배터리 저장 시설의 엔지니어링 등이다.
MYR Group (MYRG)은 미국의 전기 건설 및 유지보수 서비스 기업이다. 주요 사업 분야는 송배전 네트워크, 변전소 시설, 송전선 건설 및 유지보수 등이며 전기 인프라 건설 및 유지보수 분야에서 주요 기업이지만, 최근 실적이 기대에 미치지 못하고 있는 것으로 보인다.
Sempra (SRE)는 미국의 대표적인 에너지 기업으로, 전력과 천연가스 사업을 영위하고 있다. 주요 사업 내용은 전력 및 천연가스 유통 및 공급 사업, LNG 수출 터미널 개발 및 운영 사업, 천연가스 파이프라인 소유 및 운영 등이다. 텍사스 내 데이터 센터 성장을 지원하고 있는 유틸리티 기업이다.
Kinder Morgan (KMI)은 미국 내 최대 천연가스 파이프라인 운영 에너지 인프라 회사로, 주요 사업은 천연가스, 석유, 이산화탄소 파이프라인 및 터미널 운영이다. 회사의 96%의 사업장이 미국에 있지만, 캐나다와 멕시코에도 사업장을 운영하고 있다.
산업 공급망 수혜 종목
Eaton (ETN)은 전 세계적으로 전력 관리 솔루션을 제공하는 기업이다. 주요 사업 부문으로는 전기 부품, 산업용 부품, 배전 및 어셈블리 등이 있다. 최근 Eaton의 주가는 꾸준한 상승세를 보이고 있으며
마진 확대, 매력적인 현금 흐름 및 전략적 인수 등을 통해 사업을 성장시키고 있다. 전력 관리 솔루션 분야의 선도적인 기업으로, 지속적인 성장과 주주가치 제고를 위해 노력하고 있는 것으로 보인다.
nVENT Electric (NVT)는 전기 연결 및 보호 솔루션을 제공하는 기업이다. 주요 사업 부문에는 인클로저, 열 관리, 전기 및 고정 솔루션이 포함된다. 데이터 솔루션에서 고성장이 예상되는 종목이다.
Caterpillar Inc. (CAT)는 건설 및 채굴 장비, 디젤 및 천연 가스 엔진, 산업용 가스 터빈 및 디젤 전기 기관차를 제조하는 기업이다. 데이터 센터의 백업 전원용 발전기 세트를 공급할 수 있는 건설 장비 회사로 주목을 받고 있다.
마치며
글로벌 데이터센터 시장 성장 전망은 2024년 811억 2천만 달러에서 2032년 2795억 4천만 달러로 연평균 16.7%로 성장할 것으로 전망된다. 클라우드 컴퓨팅, AI 기술 확산으로 데이터센터의 전력 소비가 급증하고 있으며, 일부 국가에서는 이미 전력 수급 문제가 발생하고 있다. 현재 미국의 금리 인하가 물건너가면서 금리 인상 소식도 들려오는 가운데 데이터센터는 꾸준히 성장할 수 밖에 없는 산업분야다. 오늘 살펴본 데이터센터 전력 수요 증가 수혜주 16종목을 좀 더 상세하게 분석해서 투자에 대응하면 좋은 결과가 있을 것으로 기대가 된다.