츄이 (NYSE: CHWY)는 주로 미국 내에서 반려동물 용품을 온라인으로 판매하는 기업으로, 반려동물 소유자들 사이에서 높은 인지도를 자랑하고 있다. 2011년에 설립된 Chewy는 다양한 반려동물 용품과 서비스를 제공하며 빠르게 성장했다. 츄이(CHWY) 1분기 실적 발표와 주가 전망에 대해서 정리해봤다.
츄이(CHWY) 1분기 실적 발표
2024년 1분기 주요 실적
이번 1분기 Chewy는 견조한 실적과 기록적인 수익성을 달성하며 탄탄한 잉여 현금 흐름을 기록했다. 1분기 순매출은 가이던스 범위의 상단을 상회하며 약 3% 증가한 28억8000만 달러를 기록했다. 이는 주로 두 가지 요인에 기인한다. 첫째, 소모품 및 건강과 같은 비재량적 범주에 대한 고객의 충성도가 여전히 강해 2024년 1분기 순매출의 약 85%를 차지했다. 둘째, 구독 고객 매출은 총 22억 달러로 순매출의 77.6%를 차지하며 사상 최대치를 달성했다.
구독 프로그램과 고객 트렌드
구독 프로그램은 편리함과 가치로 인해 고객들에게 큰 호응을 얻고 있다. 구독 고객 매출 성장률은 6.4% 증가하며 기업 평균을 상회했다. 또한, 개인화된 반려동물 유형별 접근이 이번 분기에서 성과를 거두기 시작했다. 이는 응답률을 높이고 순 신규 고객과 재활성화 고객에게 긍정적인 영향을 미쳤다. 특히, 2022년 이후 처음으로 1분기에 신규 고객 확보와 재활성화 모두 내부 예상치를 소폭 상회했다.
수익성 및 잉여 현금 흐름
1분기 매출 총이익률은 29.7%로 예상치를 상회했다. 이는 스폰서 광고 사업의 강세, 헬스케어 업종의 믹스 전환 증가, 합리적인 판촉 환경 덕분이다. 또한 이번 분기에는 일회성 항목들이 P&L에 긍정적인 영향을 미쳤다. Chewy는 1억 6,300만 달러의 조정 EBITDA를 창출했으며, 이는 5.7%의 마진을 나타낸다. 마지막으로 이번 분기에는 5천만 달러 이상의 잉여 현금 흐름을 창출했다.
츄이의 전략적 이니셔티브 및 혁신
Chewy Plus 멤버십 프로그램
Chewy는 이달 초 새로운 유료 멤버십 프로그램인 Chewy Plus를 출시했다. 이 프로그램은 무료 배송, 현금 적립 보상, 회원 전용 특전 등 다양한 혜택을 제공한다. 현재 베타 상태이며, 앞으로 다양한 테스트와 학습 접근 방식을 통해 성장하는 제품 및 서비스의 발견, 지갑 통합 및 NSPAC 가속화에 어떤 영향을 미치는지 이해할 것이다.
Chewy 동물 진료 클리닉
Chewy는 플로리다 플랜테이션에 첫 번째 동물 진료 클리닉을 열었으며, 조지아주 애틀랜타와 콜로라도 덴버에 추가로 3개의 클리닉을 개설했다. 현재 4개 지점이 운영 중이며, 올해 하반기에 몇 개의 클리닉을 더 개설할 계획이다. 이는 수의학 서비스에 대한 강한 수요와 인재 유치 능력을 보여주는 좋은 성과다.
스폰서 광고 비즈니스
Chewy의 광고 사업은 꾸준히 성장하고 있다. 이는 새로운 디지털 제품의 계획된 로드맵 제공과 파트너에게 높은 ROI 채널을 제공함으로써 가능했다. 장기적으로 스폰서 광고 비즈니스는 순매출의 약 1%에서 3%로 확장될 것으로 예상된다.
캐나다 시장 확장
Chewy는 캐나다 시장에서도 꾸준히 성과를 내고 있다. 이번 분기에는 모바일 앱과 추가 결제 옵션을 출시하며 고객 대면 기능을 강화했다. 또한 프리미엄 소모품 등의 카테고리에서 구색을 확장했다. 고객 NPS는 여전히 높았으며, Autoship 및 맞춤형 고객 관리 프로그램을 기반으로 비즈니스를 확장하고 있다.
마치며
츄이는 2024 회계연도 1분기에서 기록적인 성과를 달성했다. 순매출은 약 28억8000만 달러로 3% 증가했으며, 구독 고객 매출은 사상 최대치를 기록했다. Chewy의 다양한 전략적 이니셔티브와 혁신은 지속적인 성장을 이끌고 있다. 특히, Chewy Plus 멤버십 프로그램, 동물 진료 클리닉, 스폰서 광고 비즈니스, 캐나다 시장 확장은 미래 성장을 위한 중요한 발판이 될 것이다. Chewy는 반려동물 산업의 정상화 시기를 성공적으로 헤쳐 나갈 수 있는 능력을 보여주었으며, 앞으로도 전략적 로드맵에 따라 주주들에게 설득력 있는 결과를 제공할 것이다.